【次のブルーチップNFTを探す】自分で投資をする方法とは?

2023年の展望に入る前に、伝統的に市場やビジネスが閑散とする12月に何が起こったかを簡単に説明したいと思います。 多くの人が休暇で不在のため、新製品の発売は新年までずれ込んだ。 自然の中に身を置くには絶好の機会でした。 しかし、NFT分野での活動はそれだけにとどまりませんでした。

Yuga Labsは、新しいストーリーライン「猿のジミーの試練」を発表して脚光を浴びました。 爆発的な下痢をするサル、ポータル、異次元移動が絡む不思議な物語です。 ApeCoin DAOも最初の選挙を行うことができ、非常に劇的なプロセスで3人の特別委員を入れ替えることができました。

2018年から2019年にかけての相場の大きな特徴であった、ベアマーケットの静かで退屈な局面にはまだ入っていないのです。 またこのような局面を迎えるのでしょうか? 今度こそは」という声も多いが、あえて言えば、そこまでたどり着けるかどうかは疑問だ。

2023年の私の展望
2023年、私たちは何を見据えているのでしょうか。 私は水晶玉の埃を拭き取り、見てみることにした。 私はハワード・マークス(オークツリー・キャピタル)のファンで、彼の市場サイクルに対する考え方を本当に高く評価しています。

ハワードは、サイクルのポジショニングと資産選択の重要性を強調し、その両方に熟達した投資家だけが、市場の上昇と下降から非対称の報酬を得ることができると述べています。 アグレッシブさ、タイミング、スキルが成功の鍵です。

このフレームワークを念頭に置きながら、それぞれについて見ていきましょう。

1.サイクルポジショニング
現在の弱気相場は約14ヶ月が経過しました。 あらゆる指標から見て、私たちはこのサイクルの始まりにいるだけではなく、下降局面の深みにいるのです。

正規のプロジェクトの評価額は、現在ではある程度合理的と思われるピーク時から急激に低下しています。 指標として、ETHは現在(本稿執筆時)1,260ドルで、時価総額は1,530億ドルである。 これは過去最高値から75%下落し、5年前(2018年1月)と同価格に戻った。 この分野では、大きな進歩、革新、ベンチャーキャピタルからの資金調達があったにもかかわらず、です。

こういうときは、保守的ではなく、アグレッシブでありたいと思います。 チャンスを逃すことへの恐怖が、お金を失うことへの恐怖を上回り始めるはずです。 2022年という苦しい1年を過ごした後だけに、これは非常に反感を買うかもしれません。 ここでの戦いは、人間が本来持っている本能を克服することです。

いくつか注意点を挙げます。

深い弱気相場は、新しい強気相場が差し迫っていることを意味しない。 これ以上価格が下がらないとしても、長期に渡って低迷が続く可能性があります。 タイムテーブルを調整し、次のサイクルに移行できるようにすることが重要です。

このような時代には、無関心ではなく、忍耐が必要なのです。

2.資産選択
流動性が低い状況では、資産の選択が重要になる。 強気相場の時のようにセクター全体が連動して動くほどの資金力はない。 その代わり、一部の勝者は他のすべてをはるかに凌駕する。

これが、不思議な環境を作り出している。

インデックスに基づくトレードをするよりも、鋭い目でアセットセレクションを積み重ねた方がアルファが大きい

その本質的な価値のあなたの公正な見積もりより少なく蓄積する機会がたくさんあるであろう

どの分野にもチャンスはあります。 例えば、CosmosやThorchainのようなブロックチェーンのインフラを掘り下げている友人たち。私は、自分が専門性を持っていると思われる場所、つまりNFTを探すことにほとんどの時間を使っています。

大局的な観点から、2023年以降のNFTを担うであろう大きなテーマをいくつか挙げてみます。

予測その1:NFT金融商品(融資、デリバティブ、プライシング商品など)のカンブリア爆発が起こる。

予測その2:NFTのマーケットプレイスのアンバンドリングが実現する

予測その3:大手ハイテク企業や大手ブランドによるNFTのメインストリーム採用の強力な後押し

予測その4:NFTは新たなソーシャルトークンとなり、多数のクリエイター、著名人、スポーツブランドがNFTを立ち上げる。

予測その5:物理的な世界とデジタルな世界を結びつける “ファイギタル”(物理+デジタル)が急成長する

流動性NFTは魅力的な機会
モビリティNFTは面白いですね。 ここ2年ほどの間に登場した新しい産業です。

トークンと違って、過去のデータがほとんどないのです。 NFTは割高だ、ファンダメンタルズ的な価値がない、と言う賢い人がよく見受けられますが、誰もNFTの確実な評価方法を知らないのです。 NFT市場の今後については、誰にもわからないというのが実情です。

だからこそ、不確実性を楽しみ、文化的なセンスのある人には、(より複雑な市場と比較して)かつてないほどのチャンスがあると思うのです。

私見ですが、「NFTの99%はゼロになる傾向がある」という格言が当てはまると思います。 これらのNFTは、以下のいずれかです。

いつまでもニッチな趣味のコミュニティであり続けるか、それとも

創業者たちは、十分な牽引力を得ることができず、次のエキサイティングなことに移るとき、結局は諦めてしまうのです。

しかし、残りの1%のNFTチームは生き残り、成長することができます。そして、そのチームは私たちの想像をはるかに超える巨大なものになるのです。 これが私の卒業論文であり、これから力を入れていくことです。

これを説明するために、私が比較的魅力的なリスク・リターン機会を持つと考える流動性の高いNFTをいくつか紹介します。これは、私が面白いと思うNFTの完全なリストではなく、またその詳細なレビューでもありません。

ドゥードゥル(7ETHフロアプライス)

短評:今後数年のうちに、少数のWeb3ネイティブでコミュニティ中心のPFPプロジェクトが、既存の大ブランドに匹敵する強力なブランド/IPプレーヤーになると思われます。

CEOに元ビルボード社長、最高ブランド責任者にファレル・ウィリアムス、OG NFTプロジェクトCryptoKittiesの開発に関わったドキドキのクリプトネイティブチームなど、Web3+Web2+業界特有の経験がうまくミックスされた堅実なチームです。

大手メディア企業になり、独自のメインストリーム文化的な瞬間を作り出すという計画があった。メイソン・ナイストームは、NFTプロジェクトのターニングポイントを、彼の投稿で明確に示している。

メディア・フランチャイズとブランドが文化を通じて利益を得る方法。 以前、PFPは持続可能なビジネスモデルを構築する必要があるという話をしたことがあります。

Doodlesは、長引く弱気市場を生き抜くために、他のチームよりも優れた資金を有しています。 彼らは適切な時期に適切な場所にいて、強気市場の間にベンチャーキャピタルで$54M+ロイヤリティで7700+ ETH(>$10M)を調達しました。 PFPの最終的な成果を得るためにどれだけのお金と時間が必要なのか、多くの人がひどく過小評価しているので、私は資金調達に非常に真剣に取り組んでいます。

今後の触媒:2023年にDoodles 2が発売され、1月後半にDooplicators、2月にGenesis Boxが「オープン」する予定です。 これは眉唾物です。 落書き帳2については、遅延やホルダーの希薄化への懸念から悲観的な見方が多いようです。 私は逆に、市場が減速している状況ではタイミングはそれほど重要ではなく、希薄化の懸念は誇張されているため、時間をかけて確実に立ち上げようとしているのだと考えています。

Doodlesは、他のトップPFPと比較して相対的に過小評価されているように見える。 その床価格は8月からあまり変化していない。 PFPのトップ5(BAYC、Azuki、Moonbirds、Doodles、Clone X)の中で、供給を考慮した上で最も安価な製品である。 その理由のひとつは、この半年間、IRLでのアクティベーションを除けば、Doodlesに関するニュースがあまりなかったからです。

PFPのトップは皆、メインストリームのブランドで成功する可能性を持っており、その道を歩んでいると思います。 現在の価格では、すでに11倍の価格になっているBAYCと比較して、Doodlesのリスクリワードレシオが気に入っています。 6ETHあたりには新しい買い手が入る底値があるようで、チームがうまく実行すれば、上昇の可能性は大きいでしょう。

目先の最大のリスクは、「Doodles 2」が失敗に終わることだが、もしそうなら、私はこの見解を見直すつもりだ。

デジ大(7~9ETHフロアプライス)
短評:デジ大は、30億円以上の収益を上げたガチャ系モバイルゲーム「幻影インパクト」のWeb3版と言えるかもしれません。

注:これを書いている時点では、デジ大のフロアプライスは7ETHです。 ここ数日で、12ETHまで上がっています。

潤沢な資金:デジ大の親会社であるリミットブレイクは、昨年半ばにパラダイム社などの一流投資家から2億ドル(評価額19億円)を調達しました。 これは、ゲーム開発+多くのマーケティングに十分な資金を提供できる、巨大な軍資金です。

創業者たちは、膨大なユーザーベースを持つマルチプレイヤーゲームの構築、マーケティング、マネタイズにおいて多くの経験を積んでいます。 前職のMachine Zoneでは、最初のMMORTSゲーム(戦争ゲーム)の一つを開発し、総プレイヤー消費額は28億ドルに達しました。

ファクトリーNFT」モデルとは、デジ大のジェネシスNFTが、リミットブレイクやパートナー企業からエアドロップを受け、ゲーム内のプレイアブルアセットとして活躍し続けることを意味しています。

近日公開予定の「カタリスト:リミットブレイク」は、600万ドル以上を投じてスーパーボウル広告(2月12日)を行い、ドラゴンのNFTを数量限定で無料配置し、史上最も期待される無料キャスティングとして、5000万人以上の視聴者に見てもらいたいと考えているそうです。 2月はデジ大が注目されるといってもいいでしょう。

このゲームはまだ開発中であり、正式な発売日は決まっていません。 ゲームは重爆モデルを踏襲しており、どれが大ヒットするのか予想がつかない。 最大のリスクは、プレイヤー数が少ない不人気なゲームです。

CryptoPunks(フロアプライス65ETH)

簡単な説明:CryptoPunksは、何百年も前の明の壷やローマの陶器のような歴史的遺物である。

多くの人はCryptoPunksをPFPとみなしていますが、逆に私は彼らを博物館の遺物として見ています。 CryptoPunksの歴史的な起源を再現できるものはない。

つまり、王冠の宝石や清朝時代の本物の壷のように、値段がつかないこともあるのです。 しかし、2つの注意点があります。

この日は、すぐに実現するものではありません

暗号通貨やNFTは、一部のニッチなユースケースを満たすだけでなく、実社会で必要不可欠な存在にならなければならないのです。 私は前者を信じていますが、今日は後者にかなり近づいています。

CryptoPunkのホルダーは、一般的なNFTのデジェンヌとは異なり、富裕層であることが多いのです。 多くの保有者はプロフィール写真として使用しており、パンクを中心にパーソナルブランドを構築しており、売却する可能性は低い。 トップホルダーは、売る必要性を感じないほど裕福で、むしろ弾力性があると見ている。

ロードマップがないということは、実行のリスクはゼロということです。 それは文化であり、社会性/回復力であり、コレクターの価値であり、最も純粋な形である。

コレクターが買い持ちするため、その価格は他のPFPよりも変動が少なく、時間をかけてゆっくりとしかし着実に上昇すると思われます。 CryptoPunksは、明らかに注目を集めるようなイベントがなく、注目を集めるために正当なアイテムが増えたため、2021年のように大きく上昇することはないと思われます。

高品質を実現する技術
寸評:暗号ネイティブアート、ジェネレーティブアート、AI生成アートの初期段階である。 今後も多くの新進気鋭のアーティストが、これらの新興ジャンルの文化をリードしていくことでしょう。 質の高い作品は、これからの時代、文化的な意義がある。

このコラムでは、美術品の収集について詳しく述べるつもりはありませんが、感動や深い思索を呼び起こす美しい作品を制作し、かつ比較的手頃な価格で作品を提供する才能あるアーティストがいます。

芸術は喜びである。 コレクションや投資のために美術品を購入する場合、その作品(物理的なものであれ、デジタルであれ)が美しいから、あるいは豪華に見えるから、その作品にお金を払っていると考えるという根本的な間違いを犯しがちです。

これは間違っている。 これらはすべて赤信号です。

私の考え方によれば、コレクターや投資家としてアートを買うということは、実はアーティストの影響力やブランドという「株式」を買っていることになるのです。 希少価値の高い作品ほど、「エクイティ」のシェアは大きくなります。 エクイティ」と逆カンマで書いたのは、法的な意味でのエクイティではなく、所有権に対する市場の認識について言及しているからです。

出典:ウィキペディア

もし、ピカソの代わりに私が「ヌード、緑の葉、胸像」を描いていたら、いくらの値がついたと思いますか? 全く同じ出力と筆致を想定して。 オークションに出品された106,482,500ドルではなく、数ドルの価値しかないかもしれない。 私たちがコレクションや投資のためにアートを購入するとき、そのクリエイターの影響力やブランド価値が今後数年間で何倍にもなることを前提にしています。

NFTは、特にジェネレーティブアートとAIで生成されたアートに人工的な希少性を与えることで、これらの新しいジャンルを真に投資可能なものにするため、機会を創出します。

このようなジャンルを代表するアーティストを早い段階で発掘し、作品収集を開始し、長期的に保有することがアルファの役割である。

DCinvestorに、世代間価値保存の技術に関する興味深い記事があります。

まとめ
そろそろ、本質的な価値の見積もり以下になっているものを集め始める時期かもしれません。 多くの資産が大きく値下がりしています。 NFT、トークン、株式など、あなたの専門分野であれば何でも構いません。

今年は轟音のような新しい強気相場に入ることはないだろうから、我慢していいのだ。 マクロ的な逆風は依然として強く、流動性は低く、暗号通貨の評判は悪化しています。 最大の過ちは、無関心であることです。 2024年以降に備えよう。

循環的なポジショニングと資産の選択は、リターンに大きく影響し、そこに多くの楽しみがあります。

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