要約
2024年10月初頭、暗号通貨市場は強力な回復の兆しを見せています。ビットコインの価格が65,000ドルを突破し、ステーブルコインの発行量が急増するなど、多くの指標が市場の復活を裏付けています。この記事では、主要な機関や専門家の見解を基に、現在の市場動向と今後の展望について詳しく解説します。
1. 機関投資家の強気姿勢—マクロ経済指標が後押し
Arthur Hayesの見解
BitMEXの共同創設者Arthur Hayesは、米連邦準備制度（FRB）の利下げ傾向が暗号市場の上昇を促進すると分析しています。FRBが利率を0%に近づけることで、銀行の貸出が増加し、政府も民衆の支持を得るために借入を続けると予測しています。また、欧州中央銀行（ECB）も同様に利下げを進め、各国政府が地元企業への融資を増やすことで雇用創出とインフラ再建を図ると述べています。これにより、ドルが弱含みとなり、中国は人民元の安定を図りつつ信貸を拡大する可能性が高まります。
10X Researchの予測
10X Researchは、ステーブルコインの発行量が急増しており、今後数週間で約100億ドルの流動性が追加されると予測しています。特に、CircleのUSDCの流入が40%増加しており、DeFi活動の復活と関連していると指摘しています。ビットコインの価格が65,000ドルを突破したことにより、10X Researchは短期的に70,000ドルまで上昇し、歴史的な高値を記録する可能性が高いと見ています。
2. 取引者心理の変化—CryptoQuantの分析
CryptoQuantの資金費率
CryptoQuantの調査責任者Julio Morenoは、資金費率の30日移動平均線が正転し、先物取引者の強気心理が強まっていると報告しています。特に、9月18日のFRB利下げ以降、イーサリアムのオープンインタレスト加重資金費率が上昇傾向にあり、現在は0.0089%に達しています。これは、米国市場の需要増加に伴いビットコインが65,000ドルまで上昇し、Coinbaseプラットフォームでのビットコインプレミアムが二週間ぶりの高水準に達したことと関連しています。
MN Tradingの展望
MN Tradingの創設者Michaël van de Poppeは、イーサリアムとビットコインETFへの資金流入が継続する見込みであり、これが市場をさらに支えると述べています。特にアジア市場が牛市を推進する原動力となる可能性が高いと予測しています。彼は、自身のアルトコインポートフォリオが50%以上減少したにもかかわらず、長期的な視点で市場の成長を信じていると述べています。
3. 市場の反発予測—Matrixportの見解
Matrixportの報告
Matrixportは、ビットコインが年末に大幅な反発を見せる可能性が高いと予測しています。ビットコインは2024年3月の歴史的高値以降、調整局面にありましたが、年初からのリターンは49%に達しています。過去10年間のビットコインの動向から、10月初旬に価格が大幅に反発する可能性が示唆されています。また、イーサリアムのガス費用の小幅な上昇もネットワーク活動の活発化を示しており、夏季の調整期が終了に近づいていることを示唆しています。
QCP Capitalの見通し
QCP Capitalは、各国の中央銀行が緩和政策を続ける中、ビットコインの価格が株式市場の調整局面で恩恵を受けると予測しています。特に、ビットコインの9月の上昇率は7%以上で、歴史的に強いパフォーマンスを示しています。中国の大規模な不動産支援策も市場のリスクオン感情を高めており、グローバルな流動性の流入がビットコインの価格上昇を後押しすると見ています。
4. 市場の懸念材料—慎重な見方も存在
BitMEXの警告
BitMEXのチーフグロースオフィサーRaphael Polanskyは、表面的な市場反発にもかかわらず、RRP（Reverse Repurchase Agreements）指標が流動性の縮小を示しており、これはビットコインにとってネガティブなシグナルであると警告しています。高いRRPはビットコインのパフォーマンスに逆相関する傾向があり、現在の高RRPは価格下落の可能性を示唆しています。
Santimentの分析
Santimentは、ソーシャルメディア上でのビットコインに対する悲観的な投稿が増加していることから、投資家が新高値を早急に達成する可能性は低いと分析しています。市場は常に人々の期待と逆行する傾向があり、過度な楽観は慎重な姿勢を必要とすることを示唆しています。
5. 中立的な視点—CryptoQuantとBitfinexの意見
CryptoQuantの支援ライン
CryptoQuantは、ビットコインの短期的な支持ラインとして平均購入価格が63,000ドルであることを指摘しています。また、期貨市場では未決済の契約が過熱気味であり、これは価格調整の前兆となる可能性があります。一方で、現物ビットコインETFの保有が長期的な支持を提供しており、これは市場の健全性を示すポジティブな要因となっています。
Bitfinexの見解
Bitfinexのアナリストは、現物買い手の需要が減少してもETFへの資金流入がビットコイン価格を支えると述べています。しかし、ビットコインが63,500ドルに達すると取引量の増加が鈍化し、短期的には価格がレンジ内で推移する可能性が高いと予測しています。
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