▽ 要約
マーケット影響：FOMC と主要指標が同週集中し、金利観測が急変
ドルエン動向：利下げ観測なら円高、引き締め継続なら円安が濃厚
株価シナリオ：弱指標→緩和期待でハイテク反騰、強指標→金利高で軟調
暗号資産：流動性次第で BTC は 1 万ドル規模の値幅も想定
投資戦略：イベント前はヘッジ強化、結果後に方向性を確認
今週は「米経済指標 7 月最終週」が一気に公表される特殊週です。投資家の最大の疑問は「結果が良くても悪くても市場は荒れるのか？」という点。本稿ではその答えを先に示します――結論、金利観測の変化がカギです。読めば、ドル円・株式・暗号資産のどこに備えとチャンスがあるか明確になります。
今週の米主要経済指標スケジュール
| 日本日付 | 指標・イベント | 発表時刻 (JST) |
|---|---|---|
| 7 月 30 日(水) | Q2 GDP 速報値 | 21:30 |
| 7 月 31 日(木) | FOMC 声明 & パウエル会見 | 03:00 |
| 〃 | 6 月 PCE デフレーター | 21:30 |
| 8 月 1 日(金) | 7 月 雇用統計 | 21:30 |
| 〃 | 7 月 ISM 製造業 PMI | 23:00 |
シナリオ別マーケット影響
FOMC 声明
ハト派ならドル安・株高、タカ派ならドル高・株安。詳細は前掲表を参照。ホワイトハウスによる利下げ圧力報道も注視されます。
GDP 速報値
+2%を超える高成長は景気安心感で株高だが、利下げ遠のきでハイテクは利食い優勢。マイナス成長ならリスクオフ初動の後、緩和期待が下支え。
PCE 物価
インフレ鈍化＝緩和前倒しの買い材料。逆に上振れはスタグフレーション警戒で全面安。
雇用統計
強すぎ→金利高で株・BTC 下落 / 弱すぎ→利下げ期待でハイテク・BTC 反騰。
ISM PMI
50 超えなら景気後退懸念が後退しドル高・株高。再び 48 台なら景気減速観測が優勢。
投資家のアクションポイント
- イベント集中前はポジション縮小とヘッジ強化（オプション・逆指値）。
- 結果確認後に方向をフォロー：円高なら輸出株売却・内需株へ、円安なら輸出株再評価。
- 暗号資産は流動性次第で大振れ。想定レンジをあらかじめ設定し、逆指値で自動対応。
▽ FAQ
Q. FOMC で利下げ示唆が出たらドル円は？
A. 長期金利低下が先行し 2～3 円の円高が短期で進む公算。
Q. GDP が再びマイナスなら株式は？
A. 初動は幅広く売られるが、FRB 緩和観測でハイテクが買い戻されやすい。
Q. PCE が 2%割れならビットコインは？
A. 流動性期待で 1 万ドル超の急伸余地があると見る向きが多い。
■ ニュース解説
Investopedia は「FOMC は据え置きでも、その後の指標次第で 9 月利下げが視野」とし、週末雇用統計に注目が集まると指摘しています。
一方、FT 紙は政権からの「劇的な利下げ要求」を報じ、Fed 独立性への懸念も浮上しました。
— 投資家としてどうするか
- 政策リスクの両面を意識：政治介入報道が増えればボラティリティが上がる。
- データドリブンで判断：市場は直近データを最重視。数字を確認してから追随が安全。
（出典：Financial Times,Investopedia,Investopedia）
